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    八大券商:A股正处黎明的前夜 继续看好科技板块

    2019-08-11 05:18 次阅读 稿源:旺旺福股票配资

    影响2019后市走势的确定因素和不确定因素有哪些?哪些概念板块值得布局?核心资产是否估值过高?不知不觉,2019年股市已经走完了7个多月,对于后市的行情,各大机构纷纷晒出自己的策略,为投资者支招。

    兴业策略:

    关注新“三驾马车”中的农村消费和冷链物流

    兴业策略认为,短期市场情绪承压。经过1年多的反反复复,投资者对中美博弈新常态预期认知深入,情绪面的影响将呈现边际减弱。但市场价格对由此造成的企业盈利、基本面影响尚未充分反映。 中期,对2019-2020年出口链、地产链条为主的实体企业盈利预期造成影响。中美贸易摩擦深入,出口链条企业受到关税影响将逐步在2019H2、2020的企业三张表中体现。其次,近期对地产融资渠道收紧,年中政治局会议继续强调“房住不炒”,并首次提出“不将房地产作为短期刺激经济的手段”。而房地产企业在整个经济产业链中关联度较高,对其收紧,相应会对相关产业链公司现金流表造成压力,进而影响利润表。长期来看,保持战略定力,处理“三座大山”对转型升级、金融体系重构将有利于经济更为健康稳定发展,股市有望迎来难得“长牛”机会。

    在大的宏观环境面临压力背景下,市场以结构性机会为主,关注新“三驾马车”方向、政策红利方向,即农村消费、稳定制造业投资、新型补短板基建对经济托底。

    具体到机会层面,1)核心资产关注“人少”、“清凉”(估值性价比高)的金融地产、制造方向;2)关于新兴成长景气细分方向,关注5G、华为国产替代产业链、新能源汽车链条等方向;3)主题式机会,关注借助年中政治局会议“新三驾马车”方向中的农村消费、冷链物流等方向可重点关注。

    招商策略:

    短期波折不改中期上行趋势,中期看好科技板块

    整体而言,政治局会议进一步确认了边际宽松的政策定调以及经济稳增长、扩大内需的政策预期,美联储降息将进一步打开国内货币政策空间。而国内股票市场指数对于国内经济下行的预期相对反映充分,叠加美股正处在历史高位,全球配置型资金将更加看好的性价比;中美贸易摩擦再生波澜再次说明中美关系的长期性和反复性,但是本次对市场的冲击将小于5月初,可关注扩大内需稳增长主线、自主可控主线以及受事件催化的博弈品种如稀土、农产品、黄金等。中期而言,继续维持科技上行周期的大逻辑框架,看好科技板块超额收益机会,关注消费电子、5G设备及零部件、半导体、光伏、新能源汽车产业链、云计算、网络安全、金融科技、军工等细分领域。

    海通策略:

    牛市正在孕育,未来科技和券商进攻,核心资产为基本配置

    目前处于第一阶段的调整末期。从4月8日上证综指3288点以来市场的调整已三个多月,近期缩量盘整一段时间后,8月2日跳空放量下跌,投资者的担忧加剧,K线看图,3月底4月初的牛市信心已经明显减退。牛市的大格局并未改变,市场正处在牛市第一波上涨后的休整后期。牛市分为三个阶段:第一阶段是孕育期,企业盈利增速回落找底中,但宏观政策已偏暖,流动性好转,估值修复推动市场上涨,这个阶段市场进二退一。第二阶段是爆发期,企业盈利触底回升,盈利和估值均上行,形成戴维斯双击,这个阶段市场涨幅最大,即牛市主升浪。第三阶段是泡沫期,此时盈利增速已趋于平缓,失去第二阶段的加速度,但以散户为代表的增量资金仍在加速进场,构筑市场泡沫,形成最后一冲。上证综指从2440点开始进入了牛市第一阶段即孕育期,2440-3288点上涨源于宏观政策偏暖,流动性好转,估值修复。随着估值修复到位,由于4月之后基本面没跟上,3288点以后市场进入牛市第一阶段上涨后的回撤。我们认为当前市场处在调整后期。

    积极调整结构,未来科技和券商进攻,核心资产为基本配置。A股核心资产不仅只有消费白马,关键看业绩。消费白马、制造龙头代表的核心资产业绩保持稳定,仍可以作为基本配置,只是未来股价弹性相对弱一点。

    安信策略:

    A股将迎来新一轮上升行情,应积极布局

    我们认为对下一阶段市场要更为积极:经济韧性较强,流动性维持宽裕,政策将在供给侧继续优化与发力,维持地产调控基调与打破刚兑都有利于资本市场中期发展,而中美贸易谈判反复对A股的边际影响递减,综合判断,我们认为A股市场在经历了数月休整之后,即将迎来新一轮上升行情,这个阶段应该积极布局。行业配置重点关注券商、军工、通信、电子、计算机、汽车等,结构性主线建议关注科创板可比映射公司、华为产业链、中报超预期公司、国企改革、等。

    广发策略:

    重申“千金难买牛回头”,“科技好时光延续”

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