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    A股公司业绩爆雷 透视背后中介机构的“红与黑”

    2019-09-01 20:12 次阅读 稿源:在线配资

      “一夜消失”300亿货币资金的康美药业(行情600518,诊股)和122亿货币资金“不翼而飞”的康得新制造的荒诞剧情,引起市场轩然大波。这种巨大财务差错的出现,再次引发了专业知识薄弱的中小投资者对审计行业和企业账目可信任度的担忧。

      公众的注意力开始跳过上市公司相应责任,直接将矛头对准审计机构——似乎被认作“最后看门人“的专业机构并没有太大动力主动曝光企业客户的黑暗面。而目前较低的违规、造假成本也无力根治行业的顽疾。

      证券时报记者采访了多位注册会计师,他们认为审计机构对上市公司问题披露得不够充分的根本问题,是双方先天的独立性问题始终没有得到解决。这样的环境中,会计师们主观上倾向维护客户关系、会计审慎的观念薄弱、踩线问题时有发生,而对上市公司缺少监管的主动性。但这些问题并非没有解决之道。

      “看门人”的难题 ▲▲▲

      资本市场的中介服务机构如审计机构、保荐机构、律师事务所、评估机构和信用评级机构等通常被称作资本市场的"看门人",而对上市公司运营状况的反应,审计机构作用尤甚,但上市公司业绩爆雷的背后,会计事务所通常被牵扯出问题。

      康美药业对2017年财报大幅度修改后,为康美药业审计了19年财报的正中珠江会计事务所被迅速曝出正在被证监会调查,后者在2017年财报中对康美药业出具了标准无保留意见。

      “这么多年来,市场对会计师事务所与企业之间的商业模式一直多有批评,我们都知道会计事务所的独立性存在先天的问题,既是做审计也是做生意,如果出具的审计报告公司不认可,审计费用最后不一定拿得到或者被换掉,这是很现实的问题,所以看门人的角色也是尴尬的。”国内一家本土会计师事务所的注册会计师胡刚向证券时报·e公司记者表示。

      此外,高利润的咨询业务,在对审计机构散发着吸引力:很多审计合伙人耗费大量时间兜售管理建议,而不是审计客户的账簿。“审计业务是常规而稳定的业务,咨询业务毛利高但都是一锤子买卖,逻辑上不做同一家公司没有因果关系的影响,不过从时间分配上看,一个合伙人总是重心放在咨询业务上,审计业务质量把关的时间就少了。”在知名“四大”之一的会计师事务所工作的资深注册会计师张阳对e公司记者表示。

      张阳说:“审计机构并不是眼睛时刻盯着上市公司,而只是受上市公司的委托在审计的时点入场,一般在9月份左右介入预审,2月份左右正式开始年报审计,即便会计师事务所在9月份发现问题,一方面根据合约做事会计师没有动力去揭发问题,另一方面也没有随时披露公司问题的通道,只能根据年报最终审计结果发表意见。会计师的审计工作要求就是完成必要执行程序并得出恰当的结论,并没有其他的监管责任。”

      “一旦财务问题爆发出来,监管层或者投资者往往都倾向指责会计师,明明看起来很简单的问题,会计师肯定没有根据审计情况如实发表意见。”张阳认为会计师也经常蒙冤,“如果一家企业会计舞弊技巧高超,通过观察所有指标能发现不合理的地方,比如应收账款突然变大,账上资金充沛却不断举债,面临的问题是‘定性容易定量难’,会计师的调查权限也非常有限,如果是上市公司交易单据、函证资料作假,是比较难发现问题的,审计会计师也存在非常大的被欺骗的可能性。”

      上市公司财务作假或大股东挪用资金等违规行为,审计举证的难度也在增加。胡刚举例说:“康得新在北京银行(行情601169,诊股)货币存款问题,可能是银行创新业务给审计造成新的难度,我认为康得新的审计机构可能也是第一次遇到这种情况,而银行回函时间拖延太长,给审计也造成了很大麻烦。”

    主观的容忍弹性 ▲▲▲

      现实的商业关系和躲避审计的违规手段升级给审计工作带来挑战,但在审计过程中,上市公司财务问题也非常挑战审计师的原则和容忍度。

      张阳介绍,按照他们事务所的的工作方式,并非容不得依据审计准则筛选出来的所有瑕疵,他所在的会计事务所对在实际审计中发现一些问题,会设置容错的阈值,比如业绩差异不能超过税前利润前后浮动5%,不超过的情况不用提出调整要求,超过这个数值后会对客户提出调整的要求,协商调整方法。如果客户不接受调整,同时不接受出具非标准意见,可能会解除委托关系。一般在2月份审计期临时更换会计师事务所的情况,可能较大概率是双方达不成一致意见。

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